Lars Gustafsson är född 1936 i Västerås. Efter studentexamen studerade han litteraturhistoria, estetik, sociologi och filosofi vid Uppsala universitet. Blev fil.lic. 1961 och började därefter som andre redaktör för Bonniers Litterära Magasin (BLM). Blev huvud-redaktör 1966.
Han flyttade till Berlin som stipendiat och blev kvar där i två år. 1974 blev han Thord Gray Professor vid University of Texas. Doktor i Uppsala 1978.
1981 konverterade Gustafsson till judendomen. 1983 utvandrade han till Austin, Texas, där han tjänstgör som adjungerad professor i germanska studier och i filosofi vid University of Texas.